中美摩擦下5G产业发展分析( 66页)

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内容目录

1. 回顾：贸易摩擦背景下板块震荡向上，19Q1 业绩开始复苏 ....... 8

1.1. 行情回顾：通信行业2019 年上半年复盘..... 8

1.2. 业绩回顾与展望：18Q4 释放压力19Q1 开始复苏，预计19Q2 成U 型反转....... 11

2. 以史为鉴：贸易战不改5G 长期趋势，对中国通信产业乐观 ..... 15

3. 5G 设备：进入网络建设期，国产供应链崛起 ...... 19

3.1. 主设备：通信产业链核心竞争力所在，虽经历风雨仍有望提升份额 ........ 20

3.2. 光模块：电信市场迎来5G 时代，数通市场向400G 升级 ....... 33

3.3. 射频器件：国产化替代进展有望加速 ...... 36

3.4. 边缘生态有望迎来黄金发展期 ......... 46

3.5. 下半年行业重要事件梳理：5G 商用牌照已于6 月发放，通信板块催化剂渐次落地...... 51

4. 5G 应用：云视频/数据/物联网表现靓丽，未来可期 ....... 51

4.1. 云视频：最可预见的5G 应用，行业应用渗透拉动需求释放......... 51

4.2. 数据端：IDC 受益5G+物联网，长期可持续发展......... 5

5. 布局核心标的，5G 投资机会由设备向应用拓展 ...... 61